Estrategias De Volatilidad Opción Y Volatilidad

Volatilidad Opción: Estrategias y Volatilidad Cuando una posición de opción se establece, ya sea de compra o venta neta, la dimensión de la volatilidad a menudo se pasa por alto por los operadores sin experiencia, en gran parte debido a la falta de entendimiento. Para los comerciantes para conseguir una manija en la relación de la volatilidad a la mayoría de las estrategias de opciones, primero es necesario explicar el concepto conocido como Vega. Al igual que Delta. que mide la sensibilidad de una opción a los cambios en el precio subyacente, Vega es una medida del riesgo de la sensibilidad de un precio de la opción a los cambios en la volatilidad. Desde ambos pueden estar trabajando al mismo tiempo, los dos pueden tener un impacto combinado que funciona en contra de cada uno o en concierto. Por lo tanto, para entender completamente lo que podría estar recibiendo en la hora de establecer una posición de opción, tanto Delta y evaluación Vega se requieren. Aquí Vega se explora, con el importante supuesto ceteris paribus (otras cosas restante lo mismo) a lo largo de simplificación. Vega y los griegos Vega, al igual que los demás "griegos" (Delta, Theta. Rho. Gamma) nos habla sobre el riesgo desde la perspectiva de la volatilidad. Los comerciantes se refieren a posiciones en opciones, ya sea como la volatilidad "largo" o la volatilidad "corto" (por supuesto que es posible ser la volatilidad "plana" también). Los términos largos y cortos aquí se refieren al mismo patrón de relación cuando se habla de ser larga o corta una acción o una opción. Es decir, si la volatilidad se eleva y usted es corto volatilidad, usted experimentará pérdidas, ceteris paribus. y si la volatilidad cae, tendrá ganancias no realizadas inmediatos. Del mismo modo, si usted es de largo la volatilidad cuando la volatilidad implícita se levanta, usted experimentará las ganancias no realizadas, mientras que si se cae, las pérdidas serán el resultado (de nuevo, ceteris paribus). (Para más información sobre estos factores de ver, conocer a los "griegos" .) La volatilidad se abre camino a través de cada estrategia. La volatilidad implícita y la volatilidad histórica pueden girar de manera significativa y rápidamente, y pueden moverse por encima o por debajo de un nivel "normal" de la media o, y luego, eventualmente revertir a la media. Tomemos algunos ejemplos para hacer esto más concreto. Comenzando con la simple compra de llamadas y pone. la dimensión Vega puede ser iluminado. Las figuras 9 y 10 proporcionan un resumen de la señal de Vega (negativo para abreviar volatilidad y positivo para larga volatilidad) para todas las opciones de las posiciones absolutas y muchas estrategias complejas.